海天精工于2025年3月24日发布2024年年报。公司2024年实现营收33。52亿元，同比+0。85%，实现归母净利润5。23亿元，同比-14。19%，外行业磨底期公司维持营收正增。按照中国机床东西工业协会，2024年我国机床东西行业全体运转呈现前低后高走势，2024年我国机床东西行业完成营收10407亿元，同比-5。2%，全行业营收略有降低，但保守用于范畴无效需求不脚，叠加中低端产物同质化严沉，“内卷式恶性合作”加剧，行业利润空间被进一步压缩，2024年金属切削机床行业实现利润总额110亿元，同比-3。8%。进出口方面，2024年机床东西行业进出口总体略有下降，此中进口继续下降，出口持续增加，商业顺差扩大。按照海关数据，2024年机床东西进出口总额318。8亿美元，同比-0。3%，此中进口额101。6亿美元，同比-6。2%，出口额217亿美元，同比+4%。Q4营收同比+5。23%较前三季度提速，利润端受行业景气宇影响承压公司2024年实现营收33。52亿元，同比+0。85%，实现归母净利润5。23亿元，同比-14。19%。单季度来看，公司24Q4实现营收8。59亿元，同比+5。23%，外行业磨底期公司维持营收正增，Q4营收增速较前三季度提拔，24Q4实现归母净利润1。19亿元，同比-18。31%。利润率端来看，2024年公司毛利率达27。34%，同比下降2。6pct，Q4单季度毛利率达25。35%；净利率端，2024年公司净利率达15。6%，24Q4单季度达13。88%。公司利润率程度波动次要系行业景气宇波动影响，行业合作加剧，导致行业平均利润率下滑，公司产物盈利承压。产物开辟层面，公司慎密贴合市场需求全方位拓展产物线，成功开辟GAU系列龙门、HS系列小龙门等产物，功能部件方面构成电从轴、刀具等供货能力，为产物机能提拔和从动化出产供给无力支持。公司强化对供应商及采购质量的注沉，实现产物全生命周期的质量及防止。产能方面，公司持续推进高端数控机床智能化出产项目扶植，项目1号厂房已于Q4投入利用，同时持续提拔广东子公司出产能力，规画结构海外区域产能。市场开辟方面，公司降服坚苦积极开辟国外市场和海外客户，沉点添加海外市场性功能的扶植，开辟顺应于各外销区域的专款机型，进一步加速全球市场营销结构，完成及塞尔维亚子公司筹建。盈利预测、估值及投资评级按照公司24年年报，考虑行业景气宇影响，连系对公司市占及产能进度的考虑，我们调整2025-2027年盈利预测，停业收入别离为38。02/43。07/48。92亿元（2025-2026年前值37。58/41。59亿元），归母净利润别离为6。35/7。51/8。95亿元（2025-2026年前值6。81/8。14亿元），以当前总股本5。22亿股计较的摊薄EPS为1。22/1。44/1。71元（2025-2026前值1。3/1。56元）。公司当前股价对2025-2027年预测EPS的PE倍数别离为18。9/16/13。4倍。考虑内需受政策鞭策企稳回升叠加出口增加布景下公司海外结构持续拓宽，公司合作劣势显著，维持“买入”评级。下逛需求增加不及预期；焦点零部件进口受阻；原材料价钱大幅上涨；应收账款及应收单据风险；外部存正在不确定性的风险；汇率波动风险；经济周期带来的运营风险；行业和市场所作风险。证券之星估值阐发提醒XD海天精盈利能力优良，将来营收获长性一般。分析根基面各维度看，股价合理。更多以上内容取证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目标正在于更多消息，证券之星对其概念、判断连结中立，不应内容（包罗但不限于文字、数据及图表）全数或者部门内容的精确性、实正在性、无效性、及时性、原创性等。相关内容不合错误列位读者形成任何投资，据此操做，风险自担。股市有风险，投资需隆重。如对该内容存正在，或发觉违法及不良消息，请发送邮件至，我们将放置核实处置。如该文标识表记标帜为算法生成，算法公示请见 网信算备240019号。